[증시 Key factor 점검]

[증시 Key factor 점검]

<Key factor>
•Negative : 경제회복 둔화 우려
-코로나 : 델타변이 재확산 우려 급증
-고용 : ‘재개+부양책’ 효과소멸 회복둔화
-국채금리 : 급락 지속 / 경기 피크아웃우려

•Positive : 연준 유동성공급 지속 기대
-연준 : 테이퍼링 본격 논의는 내년으로?
-증시 : 믿고 사는 빅테크 선호도 급증
-인플레 : 우려 쏙 들어감

<국내증시 : Smart한 View>
시장에 유동성은 계속해서 급증하고 있는데, 경기회복에 대한 우려가 커진다고 유동성이 증시에서 탈출할까요?

유동성은 증시안에서도 어떤 상황에도 확실하게 성장이 보장된 기업(주식)에 집중될 가능성이 높습니다. 이경우 소수의 고성장 기업들(빅테크)의 프리미엄이 급증할 수 있습니다.

국내증시도 마찬가지입니다. 아주 단순하게 코로나구간에도 상장세를 유지한 기업들이 프리미엄 상승가능성이 높은 기업들입니다.

대표적으로 엔터/컨텐츠 기업들이 있습니다. 이들은 콘서트가 어려운 코로나 팬데믹 환경에서 대다수의 우려를 털고 오히려 이익구조가 견고해지는 상황입니다. 즉, 코로나가 극복될 경우 콘서트가 재개되면 이익규모 자체가 퀀텀점프할 수 있습니다.

국내의 컨텐츠기업들은, 코로나 팬데믹 구간을 지나며 영상컨텐츠 유통시장을 장악한 글로벌 OTT업체들에게 절대적인 사랑을 받고 있습니다. 보통 OTT기업들은 핵심권역별로 컨텐츠를 제작하고 여기에 더빙을 입혀 글로벌로 서비스합니다. 비록 우리 한국어는 사용인구기준 1억명이 안되는 마이너언어중 하나이지만, K컨텐츠는 헐리우드컨텐츠를 제외하면, 전세계 인구기준 60%(46억명)를 점유하는 아시아시장 전체를 커버할 수 있는 유일한 컨텐츠입니다.

NAVER+KAKAO조합은 미국의 Amazon+Google+facebook이라고 보면될 것같습니다. 사실상 유틸리티화에 성공한 플랫폼입니다. 물론 시장자체가 인구0.5억명 국내에 국한되지만 이들은 일부사업(컨텐츠/웹툰, 메타버스 등)에 대하여 글로벌 진출을 노력하고 가시적인 성과도 보여주고 있습니다. 비록 유틸리티 플랫폼 사업자로 북미/유럽/중국 등 핵심 권역에 진출은 어렵지만, 이들의 다양하고 창의적인 컨텐츠들은 국내시장에서 검증받았고, 해외로 진출하기에 충분한 퀄리티를 확보하고 있습니다.

<Today US Market>
일부 국가들의 델타변이 확산과 일본 올림픽 무관중 이슈가 보도되며 전일 아시아/유럽증시 하락에 이어 미국도 전반적으로 약세시작하였습니다. 그러나 실적이 견조한 빅테크 중심으로 저가매수세가 지속유입되며 장마감싸지 하락폭을 일정부분 만회하며 마감하였습니자.

경제재개로 정상화에 대한 기대감이 주가를 신고가레벨로 이끈 코로나 피해주들이 하락을 주도하였습니다.

*주간 실업급여 청구건수
-전주 : 373K / 컨센 350K / 이전 371K
-연속 : 3,339K / 3,335K / 3,484K
☑️고용의 개선폭이 점점 명확하게 둔화되고 있습니다.

•나스닥 -0.7% / 러셀2000 -1.3%
•S&P500 -0.8% / 다우 -0.8%
-나스닥 Top10 : 상승 3 vs 하락 7

-비트코인 : $33,000
-WTI : $73.14 (+1.3%)
-미국채금리(10y) : 1.290 (-2.4%)
☑️불과 얼마전까지 인플레로 국채금리 상승을 우려하던 시장은 이제 국채금리 하락을 우려하고 있습니다. 경제회복이 둔화될 수 있다는 우려가 커지는 것이기 때문입니다.

*코로나 : 신규확진자 감소
(전일 16,812 / WoW -4.6%)
☑️미국은 아직까지 의미있는 스파이크는 관찰되지 않고 있습니다. 미국은 사실상 전 접종자가 mRNA만 접종한 상태입니다.